Rendimiento anual de nuestra cartera modelo

Rendimiento anual de nuestra cartera modelo

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A principios de año hice una apuesta clara por una cartera modelo concreta para este año. Pueden consultar las expectativas que tenía y los sistemas que la componen en el enlace correspondiente del mes de enero. La verdad es que ha sido un año difícil para la generalidad de los sistemas. No tanto como el año pasado, pero difícil al fin y al cabo. De un tiempo a esta parte el mercado está reaccionando en general y esta cartera lo ha cogido moderadamente bien.

Todavía no puedo considerar que el retorno compense el riesgo asumido, pero empezamos a ver la luz al final del túnel (al menos en esta cartera).

El año pasado esta cartera ganó casi un 23% con una volatilidad de un 17% aproximadamente. Vean:

Rendimiento con 35.000€ de saldo inicial en 2013

Como siempre son números totalmente netos de todos los costes (comisiones, alquileres y deslizamientos). Si se fijan, el año pasado la cartera hizo todo el dinero del año en los primeros 3 meses y medio. Después de eso se metió en un lateral espantoso con subidas y bajadas que no fueron a ningún sitio y no aportaron más que volatilidad.

Este año la historia está siendo distinta por ahora. Distinta pero semejante. Vean:

Rendimiento con 35.000€ de saldo inicial en 2014 (YTD)

Primer semestre desalentador, con un drawdown de 25% para que a mediados de año empezara a reaccionar generando desde entonces una rentabilidad de +31% y estar en +14% en el año. No está mal porque estamos en verde, pero como digo no creo que la rentabilidad (por ahora) compense el riesgo que hemos asumido. Pero claro, cuando uno mira la evolución de otros mercados “estándar”, la situación no es muy distinta.

De los 4 sistemas tenemos 2 claramente ganadores en el año Dax y Russell con más de 3.000€ cada uno, uno perdedor Dow (con –1.700€ en el YTD) y el del eurodolar ligeramente perdedor (-700€).

Las correlaciones se han mantenido razonablemente bien salvo la del sistema del Eurodolar con el sistema del MiniRussell que es un poco alta en este periodo. Siempre en términos de € y números netos de todos los costes. De hecho por ahora se están comportando mejor (las correlaciones) de lo que cabía esperar dados los resultados históricos.

Matriz de correlaciones de los 4 sistemas en 2014 (YTD)

Ninguno de los sistemas (ni por supuesto la cartera) ha llegado a su “stop loss” como para plantearse quitarlo, con lo cual: atención pero tranquilidad.

¿Qué nos deparará el final de año? Cualquiera sabe, pero al menos tenemos un pequeño colchón que nos permite afrontar los próximos meses con tranquilidad como digo.

Este año, tristemente, nos está volviendo a demostrar que ser fiel a los números y respetar el plan es lo que renta. Si ningún sistema ni la cartera han demostrado signos de tener que quitarlos, hay que seguir confiando. Los sentimientos dicen que no hay que tener conectados sistemas que resten o incluso no aporten, pero la experiencia dice que están ahí por algo (correlaciones, rendimiento a lp, etc).

 

Saludos y suerte en el trading.

Horace

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