Mensual de Sistemas de Trading - Abril 2014

Inauguro con este post una herramienta que espero que les sea útil a partir de ahora. Lo llamaré Mensual de Sistemas de Trading. Se lo debo (casi) todo a un infinitamente amable lector (¡gracias Jaime!) gracias a quien puedo compilar ahora toda esta información de manera muy sencilla y ponerla a vuestro alcance. Hace tan solo unos meses ni me lo hubiera planteado. Pretendo a partir de ahora, y siempre que el tiempo me lo permita, publicar mensualmente los resultados del universo de sistemas automáticos que están siendo auditados.

Espero con esto poder ayudar a que tomen sus decisiones de inversión en sistemas con un poco más de información. Por el momento planeo dar únicamente información sobre los retornos y el número de sistemas que hay en cada mercado. Quizá más adelante me plantee hacer algún tipo de análisis adicional que contemple también el riesgo.

Al ser este el primer post al respecto me voy a detener un poco en explicar los contenidos de cada tabla aunque creo que son bastante evidentes. Vamos allá:

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En primer lugar presentaré esta tabla que ven a la izquierda. Representa el número de sistemas que hay disponibles.

Arriba del todo indico el mes que he utilizado para hacer el análisis. En este caso es el mes de Abril así que sale un 4. En total tengo 551 sistemas disponibles para analizar. Es un número que irá sufriendo cambios aunque lentos porque solo crecerá cuando haya nuevos sistemas que se incorporen.

Aquí no distingo entre sistemas que tengan datos de backtest o auditados/reales. Para esta tabla en concreto no tiene mucho interés, pero para las que vienen a continuación si tendría mucho sentido hacerlo y probablemente lo haga para próximos meses.

En la columna de la izquierda se indica el mercado en el que opera el sistema. Creo que son conocidos de todos, pero por si no, aqui pongo una breve descripción de cada uno:

Aex: Aex Index Mini Future (Euronext)

BP: Libra esterlina (CME)

CL: mini Crude Oil (CME)

DM: mini SP Midcap 400 (CME)

ES: mini SP 500 (CME)

FCE: Cac 40 (Euronext)

FDAX: Dax 30 (Eurex)

FESX: Eurostoxx 50 (Eurex)

FGBL: Bund Alemán (Eurex)

IFS: Mib 30 Italiano (Borsa Italiana)

IX: Ibex 35 (MEFF)

MN: mini Ibex 35 (MEFF)

NQ: mini Nasdaq (CME)

QM: mini Crude Oil (CME)

SF: Franco Suizo (CME)

TFS: mini Russell 2000 (ICE)

URO: EuroFX (CME)

YM: mini Dow Jones

Sea como fuere, como se puede apreciar, tal como decía en la charla de este lunes en la radio, la mayoría de los sistemas funcionan sobre bolsas y, entre estos, la mayoría funcionan sobre Dax.

Ahora veamos como van los números este mes y este año, organizados por los mercados que acabo de presentar:

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¿Por qué uso porcentajes en esta tabla?

Como saben los sistemas de trading de los que hablamos por aquí operan todos en futuros. Con lo cual el capital que se destina a operar puede ser muy variable para un determinado sistema. Mientras que los resultados van a ser los mismos, ponga lo que ponga en la cuenta. Pueden ver algo de esto en este video que explica un poco mejor como funcionan los futuros.

Dado que estamos comparando unos sistemas con otros y pueden ser muy distintos entre ellos (por el mercado en el que operan y por tanto por el capital necesario para utilizarlos) me he visto obligado a homogeneizar los resultados en términos de porcentajes. Para ello he usado un criterio idéntico para todos los sistemas para calcular el capital de partida. Es el mismo criterio para todos los sistemas y no tiene mayor importancia que la de servir de base para poder comparar los sistemas entre si.

La tabla de resultados porcentuales

Nuevamente, con el mes en la parte superior indico que es el mes que acabamos de cerrar. Los totalizadores de la derecha y abajo, como se puede intuir, suman los resultados de la fila y columna respectivamente.

Así por ejemplo, en el mercado AEX hay auditándose 13 sistemas en total, que el año pasado ganaron en el mes de abril 48% y sin embargo este mes que acabamos de cerrar perdieron 14%. De tal manera que si sumamos lo que ganaron el mes de abril de 2013 y este que acabamos de cerrar, nos sale que ganaron 34% en total.

Como se ve, el asset class en su conjunto ha perdido dinero este mes de abril.

Sin embargo, esto es una suma “tonta” porque, como siempre con las medias, hay mercados que han ido muy bien y otros que han ido muy mal. Claramente el mini Russell ha sido el mejor mercado y el Dax el peor. El año pasado sin embargo, si se fija, el Dax hizo un mes espectacular así como también el mini Russell y de hecho practicamente todos los mercados acabaron ganando salvo dos. Este año acabaron perdiendo 10 de los 18 que hay.

Dentro de poco, a medida que vaya completando la estructura de este post y la tabla, espero poder también informar del número de sistemas que han acabado ganando en el mes en cada mercado.

Y por último vamos a ver esta misma tabla pero ya hablando de euros y afectar los resultados del capital inicial.:

La tabla de resultados absolutos

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En este caso comparar unos mercados con otros es inútil y además podría llevar a confusión. Como decía antes, no se puede comparar en igualdad de condiciones un sistema que opera por ejemplo en el Dax con uno que lo hace en Eurostoxx 50. El primero tiene un valor nominal de contrato de aproximadamente 240.000€ mientras que el otro lo tiene de 32.000€.

Sin embargo es importante conocer los resultados de esta tabla porque nosotros tenemos la capacidad de decidir que capital ponemos en nuestra cuenta y por tanto que apalancamiento llevamos. Viendo esta tabla podemos hacernos una idea aproximada del tipo de volatilidades que obtendríamos.

De hecho, una cuenta rápida (que yo no he hecho aquí por el momento) podría darnos la ganancia o pérdida media de un sistema de un mercado concreto. Siguiendo con el ejemplo del Aex que empezamos antes, podríamos decir que cada sistema del Aex ha perdido este mes pasado aproximadamente unos 455€, mientras que cada sistemas del Dax ha perdido aproximadamente unos 1150€.

Y por fin el año completo, incluyendo este mes de abril y todos los mercados.

Resultados YTD de todos los sistemas

 

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Como se puede observar, el año no está siendo malo en general, pero tampoco podríamos decir que es excelente por el momento. Por ahora la batalla la ganan Dax y mini Russell en el año. Al menos en cuanto a rentabilidad.

Espero que toda esta información les sea de utilidad y el mes que viene prometo hacer un post un poco más corto ya con las bases sentadas.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

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