Mensual de Sistemas de Trading - Junio 2014

Les dejo el podcast de mi charla con Ana Santamaría en Ondainversión esta mañana en relación con el análisis Mensual de Sistemas de Trading de Junio de 2014. Podría decirse que ha sido muy divertida.

Al final de la charla comentamos sobre la estacionalidad del verano muy al hilo de este artículo que escribí días atrás.

Entorno general de mercado

Este mes de Junio ha sido un entorno de mercado muy favorable para la renta variable en general. En USA la mayoría de los mercados han acabado subiendo bastante SP, DOW, Russell. También Japón, oro y plata han subido.

Las excepciones han venido en RV Europea: Dax, Italia y UK, salvo Ibex que veremos como acaba el mes.

Así que ha sido un mes mixto. En USA se sube mientras que en Europa se baja o se está plano. Prueba de ello es la imagen que adjunto y que refleja perfectamente la falta de correlación que llevamos en el mes de Junio entre USA y Europa en renta variable:

image

Rendimiento de los SAT en Junio

Veamos que han hecho nuestros sistemas en este mes. El mes pasado anticipábamos que el mes de Junio suele ser un mes bastante bueno para los sistemas en general.

Tomábamos como base los sistemas que mejor estaban funcionando y apostamos como el mercado de sistemas de sp500 como el más seguro por el rendimiento que estaba llevando en el año y también poníamos en el podio al russell2000 y AEX. Veamos como vamos y como hubiera salido la apuesta:

Pues bien, el caso es que la historia no se ha repetido esta vez y hemos acabado el mes perdiendo en general. De hecho el asset class pierde un -1.5%. Esto nos deja ligeramente en negativo en el año en el conjunto de mercados.

Nuevamente ha sido un mes malo para los sistemas. Esperábamos lo contrario, pero es lo que ha tocado. De hecho solo un mercado ha ganado dinero, el Bund alemán.

Lo mejores mercados para invertir en SAT este mes de Junio han sido Bund, Eurodolar y el Mibtel Italiano. Esta vez solo acerté uno de los tres mejores, el eurodólar.

Pero no ha sido fácil porque la triste realidad es que este mes únicamente un 21% de todos los sistemas disponibles han acabado ganando dinero. Hay varios sistemas que han ganado más de un 9% este mes en el lado perdedor algún sistema ha perdido hasta -14% en el mes

Ha sido el típico mes en que si uno no tiene bien estructurada su cartera, acaban sacándolo del mercado por falta de garantías. Esto demuestra nuevamente lo que comentábamos alguna vez sobre la importancia de la formación y del asesoramiento a la hora de invertir.

Como conclusión diría que ha sido un mes decepcionante.

¿Qué esperamos para el mes de julio?

Pero veamos ahora que nos espera para este mes de julio. El mes de julio suele ser bueno para los SAT. Este mes ha sido ganador 12 de los últimos 13 años para el asset class en su conjunto. El año pasado fue la oveja negra porque cayó 2%. En promedio casi el 60% de los sistemas acaban ganando en julio. En 2012 se ganó 2.4% y ha habido varios años de 3% e incluso 4%.

Mis apuestas para julio

Este mes vamos a cambiar las apuestas por completo Ibex, Aex y eurodólar. Si tuviera que poner un cuarto en el podio, diría que probablemente los sistemas del bund se seguirán comportando bien este mes de julio.

El bund me gusta porque aunque no entra en el top3 de sistemas más rentables históricamente en el mes de julio, el año pasado (y muchos de los anteriores) más del 80% de los sistemas de este mercado acabaron ganando este mes. Veremos si repite.

Así que un posible TOP3 para este mes de julio sería por ejemplo, elegir una cartera con sistemas del Ibex, AEX y Eurodolar.

Creo que estos tres van a ser este mes de Junio los mercados ganadores.

No quiero despedirme sin anotar, una vez más, que mientras la volatilidad no vuelva (en el intradía que es cuando operan la mayoría de los sistemas) seguiremos con un asset class complicado. Empezamos a tener síntomas de “cosas raras” en los mercados de RV. Por ejemplo el desacople entre la RV USA/Japón y la Europea. ¿Será un primer aviso?

Saludos y suerte en el trading!

Horace

Colaboración revista Hispatrading nº 19

Colaboración revista Hispatrading nº 19

En agosto y septiembre fuera de (casi) todo